2016年國內鋼鐵市場回顧及2017年展望

簡要：2016年，我國以推進供給側結構性改革為主線，經濟社會保持平穩健康發展，實現了“十三五”良好開局；一些重要經濟指標逐步穩定向好，工業增加值增速、 企業效益、固定資產投資均企穩回升，尤其是民間投資止跌回穩，PPI由負轉正并進一步上升，社會預期得到新的改善。經濟大環境變化對鋼鐵行業持續產生影 響，今年以來鋼鐵行業去產能持續開展，鋼材價格震蕩大幅上行，鋼鐵企業經營狀況普遍好轉，盈利水平得到明顯改善。

一、2016年國內鋼鐵市場回顧

2016年，我國鋼鐵市場結束了“十二五”時期長達5年的持續震蕩下跌，進入震蕩上行的通道。監測數據顯示，截至2016年12月30日，全國鋼材綜合價格指數為135.3，同比上升70.1%。其中，長材價格指數為135.0，同比上升63.0%；板材價格指數為136.1，同比上升 78.8%；型材價格指數為132.1，同比上升60.3%；管材價格指數為135.2，同比上升65.4%(詳見圖1)。

圖1  蘭格鋼鐵價格指數(LGMI)走勢圖

2016年監測的8大鋼材品種10大城市均價上漲額度均超1200元(噸價，下同)，其中冷軋卷上漲額度最大，為2144元；H型鋼上漲額度最 小，為1247元；其他品種上漲額度居中，在1270元1770元之間。就漲幅來說，熱軋卷板漲幅最大，為83.1%；H型鋼漲幅最小，為60.5%，其 他漲幅在63%-83%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格2016年運行情況表

單位：元/噸，%

二、2016年鋼鐵市場運行特點分析

1、鋼鐵產量同比小幅上升  粗鋼表觀消費量止降回升

2016年受鋼材價格持續反彈、鋼鐵企業生產積極性加大影響，我國鋼鐵產量呈現小幅上升局面。據國家統計局數據，2016年1-11月，我國粗鋼累計產量 73894萬噸，同比增長1.1%；鋼材累計產量104344萬噸，同比增長2.4%。2016年1-11月粗鋼平均日產220.6萬噸，較2015年全 年平均日產220.2萬噸僅增加了0.4萬噸(詳見圖2)。預計2016年我國粗鋼產量將近8.1億噸，鋼材產量約11.5億噸左右，同比均小幅增長。

2016年我國粗鋼表觀消費量同比止降回升。2014年同比下降3.3%，2015年同比下降5.4%，2016年1-11月，我國粗鋼表觀消費量為64677萬噸，同比增長1.5%。

圖2  2001-2016年粗鋼產量及同比增速變化

2、鋼材出口量自2010年以來首次同比下滑  鋼材進口現回升

2016年，在我國鋼材價格持續震蕩上行以及鋼鐵貿易摩擦頻發的情況下，我國鋼材出口同比出現回落。海關統計數據顯示，2016年1-11月，我國累計出口鋼材 10068萬噸，同比下降1.0%；我國累計進口鋼材1202萬噸，同比增長3.6%；同期我國凈出口鋼材8866萬噸，同比下降1.6%。預計2016 年我國鋼材出口將難超1.1億噸(詳見圖3)。

圖3  2000-2016年我國鋼材進出口情況變化

2016年是我國鋼鐵行業貿易摩擦高發的一年， 5月份，美國國際貿易委員會對中國輸美碳鋼產品發起中國鋼鐵貿易史上首次“337調查”，涉及寶鋼、河鋼、武鋼、首鋼、沙鋼、鞍鋼等40家中國鋼鐵企業及 美國分公司，美方一旦裁定企業有違規行為，相關產品可能將被永久禁止進入美國市場。這一年，除337調查之外，反傾銷、反補貼、保障措施調查也對我國鋼鐵 產品持續開展，據監測數據顯示，2016年1-12月，我國鋼鐵出口產品遭遇來自20個國家和地區發起的48起貿易救濟調查，其中反傾銷 案件32起，反補貼案件9起，保障措施案件7起；與2015年相比，國家數量增加6個；案件數量上升了29.7%。

3、化解產能取得成效  提前完成2016年去產能目標任務

2016年2月份，國務院發布《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》6號文，明確5年時間化解鋼鐵過剩產能1-1.5億噸。隨著5月18日財政部《工業 企業結構調整專項獎補資金管理辦法》的發布，有關鋼鐵、煤炭化解過剩產能方面的獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環保、質量、安全在內的八 項配套政策以及整體實施方案全部出臺，我國鋼鐵行業去產能進入全面執行期。各省市在三季度陸續公布各自的化解過剩產能的目標，據監測數據 顯示，全國27個省市自治區以及寶鋼、武鋼、鞍鋼三大央企2016年公布去產能目標超9000萬噸，是國家制定的2016年去產能目標4500萬噸的二倍 之多。

2016年，國務院、各大部委積極開展環保檢查和去產能督查工作；工信部、發改委會同相關部門聯合開展淘汰落后、違法違規建設項目清理和聯合執法三個專項行動，帶 隊赴地方開展專項督查、驗收抽查和調研工作，嚴肅處理一批違法違規企業，截至10月底，我國已提前完成4500萬噸的鋼鐵去產能年度任務，有力促進了鋼鐵 行業效益回升和提質增效，企業和社會信心不斷增長。

4、鋼鐵企業運營好轉  行業盈利大幅上升

2016年由于鋼材價格漲幅明顯，鋼鐵行業盈利大幅上升。據國家統計局數據顯示， 2016年1-11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業主營業務收入為57044.4億元，同比下降1.9%；利潤總額1402.5億元，同比增長 274.7%，由2015年的負增長轉變為大幅正增長(詳見圖4)。就銷售利潤率來說，2016年1-11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業銷售利潤率自3月 份起直線拉升，由2月份的0.29%上升至9月份的2.56%，10月份略有下降，為2.38%，11月份再次回升，為2.46%。

2016年重點大中型企業效益由虧轉盈，據中鋼協數據顯示，2016年1-11月，重點鋼鐵企業累計實現銷售收入25098.27億元，同比下降4.36%；累計實現利潤總額331.46億元，去年同期為虧損529.06億元。

圖4  鋼鐵行業主營業務收入及利潤總額同比變化

三、2017年鋼鐵市場展望

2016年前三季度，我國經濟增長速度連續保持在6.7%的水平上，雖然較2015年的全年增速小幅下降，但始終處于6.5%~7%的目標區間。當前中國經濟正處 于L型探底階段，在舊增長方式后繼乏力、新增長方式尚未建立的關鍵轉型時期，內部和外部一系列新的不確定因素疊加，使得中國經濟雖有回穩態勢，但下滑壓力 依然存在；預計2017年我國經濟增長速度將達到6.5%。2017年是供給側結構性改革的深化之年，也是鋼鐵行業去產能的攻堅年，我國將更加嚴格控制新 增產能，更加堅決淘汰落后產能，更加嚴厲打擊違法違規行為，鋼鐵行業秩序將不斷規范，運行效率得以顯著提升。

1、2017年鋼鐵行業去產能將繼續深入推進

2016年11月下旬起，江蘇、四川、山東和唐山市等多個省市開始對轄區內“地條鋼”生產企業進行清查，規定期限內要全面拆除用于生產建筑用鋼的中頻爐、工頻爐。 12月初，國家發改委、工信部、國家質量監督檢驗檢疫總局、國家能源局、國家煤炭安全監察局等五部門聯合印發了《關于堅決遏制鋼鐵煤炭違規新增產能打擊 “地條鋼”規范建設生產經營秩序的通知》，明確指出，對于不符合《產業結構調整指導目錄(2011年本)(修正)》等有關規定的落后產能，要立即關停并拆 除相關生產設備；嚴厲打擊“地條鋼”非法生產行為，對“地條鋼”生產企業，堅決實施斷電措施，堅決拆除并銷毀工頻爐、中頻爐設備。

2017年鋼鐵行業去產能將繼續推進，中央經濟工作會議明確，2017年還要持續推動鋼鐵煤炭行業化解過剩產能，并且提出用市場、法治的辦法做好其他產能嚴重過剩 行業去產能工作。河北省作為我國產鋼大省，已提出了2017年去產能目標，2017年是河北省6000萬噸鋼鐵產能壓減任務的收官之年，同時銜接“十三 五”任務，需要壓減煉鐵產能1624萬噸、煉鋼產能1562萬噸，河北將工作目標提高到壓減煉鐵產能1714萬噸、煉鋼產能1986萬噸。自2017年1 月1日起，國家發展改革委、工業和信息化部聯合出臺的《關于運用價格手段促進鋼鐵行業供給側結構性改革有關事項的通知》正式實施，對鋼鐵行業將實行更加嚴 格的差別電價政策和基于工序能耗的階梯電價政策，電價杠桿的實施將加快落后產能淘汰。

2017年，中頻爐、地條鋼將成為重點治理對象，實質性的去產能目標任務將增加，預計2017年全國鋼鐵去產能任務預計在3000萬噸以上，對于同質化嚴重的、競 爭能力弱的企業來說，將是今后去產能的對象，但去產能的難度也會加大，去產能的有效推進將有利于改善市場供需關系。預計2017年因在產產能壓減占比的提 高，對鋼鐵產量的影響將有所體現，粗鋼產量或將下降到8億噸以下，較2016年有所下降。

2、2017年基建、汽車行業將成為我國鋼鐵需求的增長點

2016年，交通運輸對促投資、促消費、穩增長的作用彰顯。據交通運輸部統計數據顯示，2016年1-11月，我國鐵路公路水路民航固定資產投資共完成2.57萬 億元，同比增長7.7%。其中，鐵路完成投資6999億元，同比增長4.2%，預計全年可以完成8000億元任務目標；公路完成投資1.64萬億元，同比 增長9.2%，預計全年完成1.78萬億元，超額完成1.65萬億元任務目標；水路及其他建設完成投資1703億元，同比增長9.3%，預計全年完成 1894億元。2017年我國交通運輸工作的主要目標為：公路、水運完成固定資產投資1.8萬億元，新增高速公路5000公里，新改建農村公路20萬公 里，新增貧困地區7000個建制村通硬化路，新增內河高等級航道達標里程500公里，新增通客車建制村4000個；鐵路計劃完成投資8000億元，投產新 線2100公里、復線2500公里、電氣化鐵路4000公里。

2017年，由于大范圍重啟房地產限購調控將導致房地產行業用鋼需求有所減弱，但“十三五”時期我國將提高建筑鋼結構用鋼比例、加快城市地下管網建設、加速推進 PPP基礎設施項目，基礎設施建設推進將帶動制造業溫和回升，民間投資有望繼續企穩回升，將有利于拉動鋼材消費；2017年汽車行業仍將保持增長態勢，預 計銷量將達3000萬輛，同比增長約6%；2017年基礎設施建設和汽車行業有望成為拉動我國鋼鐵需求的增長點。

3、2017年鋼材出口或仍超億噸水平

從全球經濟來看，在新興市場強勁表現的帶動下，2017年全球經濟增長將小幅加快。IMF預計全球經濟將由2016年的3.1%回升到2017年的 3.4%。全球經濟的回升將帶動用鋼需求的增長。國際鋼鐵協會預計2017年除中國以外的所有市場，鋼鐵需求量都會出現增長，預計2017年世界鋼鐵需求 量將增長0.5%，達到 15.10億噸；其中中國鋼鐵需求將達到6.52億噸，同比下降2.0%；除中國以外的世界其他地區鋼鐵需求將達到8.57億噸，同比增長2.6%。

2017年也是我國一帶一路積極推進的一年，商務部將“一帶一路”建設作為新時期中國對外開放和經濟外交的頂層設計，加強預期引導，深化創新驅動，進一步擴大對外 開放。2016年我國在“一帶一路”工程新簽合同額超千億美元，人民幣加入SDR以及PPP模式未來在海外工程中的應用也都有利于“一帶一路”的項目開 展。“一帶一路”以基礎設施建設項目優先實施，“一帶一路”建設的推進將有效拉動我國鋼鐵產品直接或間接出口。

2017年鋼坯等出口關稅下調也對鋼鐵出口形成利好。2016年12月23日，國務院關稅稅則委員會發布《2017年關稅調整方案》，降低鋼坯、鋼錠及部分鐵合金 等產品出口關稅。普碳鋼錠、鋼坯出口暫定稅率由20%下調到15%；不銹鋼錠、合金鋼錠、不銹鋼坯、合金鋼坯出口暫定稅率由15%下調到10%。盡管我國 鋼坯鋼錠類產品出口很少，但這一稅率的調整也會對我國鋼鐵出口產生象征性的意義。

此外，人民幣匯率的走低也對鋼材出口提供有利的競爭優勢，商務部表示中國和澳大利亞自貿協定將在2017年實施第三輪減稅，澳大利亞將對中國鋼材實施零關稅，受到以上因素支撐，預計2017年我國鋼材出口仍可超過億噸水平。

4、原料、運輸成本抬升  支撐鋼價高位運行

2016年，我國鋼鐵原料價格大幅上漲。據監測數據顯示，截至2016年12月30日，唐山地區66%品位干基鐵精粉價格為725元，較年初上漲 305元，漲幅72.6%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為622元，較年初上漲297元，漲幅為91.4%。唐山地區二級冶金 焦價格為2030元，較年初上漲1340元，漲幅為194.2%。2016年由于原料價格的上漲，2016年底的方坯成本價較年初上漲43.1%，可見鋼 鐵生產成本在2016年有較大的提升。

而運輸成本上升也在推升鋼鐵產品整體流通成本。2016年9月21日起交通運輸部、公安部實行新的《超限運輸車輛行駛公路管理規定》，在全國范圍內重點開展 三個“專項行動”，即開展為期一年的整治貨車非法改裝專項行動和整治公路貨車違法超限超載行為專項行動，開展為期兩年的車輛運輸車聯合執法行動。通過實施 新的運輸標準并嚴治超載，使得鋼鐵行業物流運輸成本增加30%以上，部分地區的運輸成本上調幅度達到80%。

從原料市場趨勢來看，2017年盡管全球鐵礦石市場仍有3000多萬噸的供應增量，但考慮到鐵礦石資源品位下降，鐵礦石消費量維持穩定或略有增長，鐵礦石市 場價格或仍將呈震蕩上行態勢，價格底部繼續緩慢抬高；焦炭方面，由于我國煤炭去產能進一步推進，焦炭價格有望持穩。總的來說，2017年原料價格盡管存在 高位風險，但對鋼鐵市場的支撐力度依然強勁。

5、2017年國內市場展望：鋼鐵均價繼續上移

2017年國際經濟環境面臨較大的不確定性，特朗普上臺后美國經濟貿易投資政策變化、英國“脫歐”進程、歐洲相關國家大選、各國經濟走勢和宏觀政策調整等，都會影 響國際資本流動，也會對中國經濟和對外貿易產生重要影響。2017年中國經濟將繼續深入推進“三去一降一補”，積極尋求新的增長動力，更加注重質量和效率 提升。

圖5  2010-2016年鋼鐵市場綜合均價走勢圖

對于我國鋼鐵行業來說，2017年是全面實施“十三五”規劃的重要一年，穩增長項目和PPP項目將有所放量，鋼鐵需求有望維持平穩；而從原料市場趨勢來 看，2017年鐵礦石市場有望小幅震蕩上行，焦炭價格或維持高位震蕩，成本支撐力度仍較為堅挺；從去產能來說，2017年鋼鐵行業去產能將進一步深入，在 產產能去除占比提升，供需關系繼續改善。目前國內鋼鐵市場綜合價格已位于3700元的高位，預計2017年國內鋼鐵市場仍將延續頻繁震蕩，但均價有望進一 步上移，漲幅或超越2016年。（來源：蘭格鋼鐵）